Exclusivo: Minerva capta R$ 1,6 bi e vai resgatar dívida em dólar
Redação
04.12.2021

PIPELINE – 09/04/2021

Exclusivo: Minerva capta R$ 1,6 bi e vai resgatar dívida em dólar

Companhia emite CRAs com vencimento em sete e dez anos para alongar prazo médio dos passivos

Por Luiz Henrique Mendes — São Paulo

A Minerva Foods acaba de fechar a captação de R$ 1,6 bilhão em dívidas de longo prazo, apurou o Pipeline . Com os recursos, a companhia vai pagar dívidas no exterior com prazo de vencimento mais curto.

Os recursos foram levantados por meio da emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), em duas séries. Do total, R$ 1,2 bilhão vence em sete anos e restante em dez anos, conforme uma fonte. Em dezembro, o duration das dívidas da Minerva era de 4,8 anos.

A remuneração ao investidor saiu a IPCA mais 5,5% ao ano, mas a Minerva fez swap para 128% do CDI, saindo do risco de inflação. O BTG coordenou a operação. Itaú, Bradesco e XP também participaram. A liquidação dos papéis só ocorre em meados de abril.

1 de 1 Minerva: Maior exportadora de carne da América do Sul capta R$ 1,6 bi — Foto: Reprodução

Minerva: Maior exportadora de carne da América do Sul capta R$ 1,6 bi — Foto: Reprodução

Os bancos deram garantia firme para uma emissão com esforços restritos, mas os títulos encontraram cerca de R$ 700 milhões de demanda de investidores em dois dias – o restante foi absorvido pelos coordenadores.

A Minerva vai usar a captação de CRAs para resgatar o que resta dos bonds que vencem em 2026, que tem um cupom de 6,5% ao ano, em dólar.

No mês passado, a companhia já havia feito um leilão para resgatar os bonds de 2026 (a adesão foi de 75%), tirando US$ 912 milhões de circulação. Em 30 de abril, a Minerva vai exercer a call para os títulos que sobraram — US$ 291 milhões (o equivalente a R$ 1,6 bilhão).

A gestão de liability pode economizar 200 pontos-base no custo dessas dívidas.

Em dezembro, o índice de alavancagem da Minerva era de 2,4 vezes. A dívida bruta somava R$ 11,5 bilhões, com 45% vencendo em 2026 (grande parte alongada agora ).

Com R$ 20 bilhões de faturamento, a Minerva vale R$ 5,9 bilhões na bolsa.

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